Жили-були два знамениті чарівники — Карандаш і Самодєлкін. Все, що малював Карандаш, тут же перетворювалося на справжнє. А його друг, залізний чоловічок Самодєлкін, умів робити своїми руками абсолютно все. Міг побудувати і корабель, і підводний човен, і навіть космічний корабель. Але одного разу в місті, де жили Карандаш і Самодєлкін, оселилися два злі розбійники — пірат Бул-Буль і шпигун Дірка. І щойно вони дізналися, що неподалік живуть справжні чарівники, розбійники втратили сон і спокій. Вони вирішили за будь-яку ціну викрасти Карандаша, щоб той намалював їм справжній піратський корабель, на якому вони грабуватимуть і розбишакуватимуть. І ось, коли їм це майже вдалося, Самодєлкін урятував свого друга Карандаша з піратського полону й поплив із ним на підводному човні в океан. Саме тоді й почалися справжні пригоди, про які розповідає ця казка.