Милята — відомий рукопашник-кулачник. Він виходив переможцем десятки разів, але програв головну битву за кохану. Її батько, новгородський купець Садко, не вважав жениха дочці гідною парою. Під час чергового кулачного бою на мосту підкуплені вбивці зробили свою справу, відправивши Міляту на дно річки. Оплакавши його, люди повернулися до свого звичного життя. Але тільки не сестра Міляти Нежка. Вона готова йти за братом навіть у услужіння до водяного, який тримає в страху всю округу. І здавалося, що гірше вже бути не може. От тільки люди значно кровожадніші, ніж давні боги…