З жалю добра фея Розабельверде закодовує потворного тілом і душею карлика Цахеса, тож більшість людей, переважно філістери, перестають помічати його потворність. Тепер люди тягнуться до нього. Будь-яка похвальна справа, зроблена в його присутності, приписується йому, тому, хто змінив своє колишнє ім’я на нове — Циннобер. І навпаки: варто йому огидно нявчити або спіткнутися — винним неодмінно виявляється хтось інший. Завдяки дару доброї феї карлик чарує професора Моша Терпіна (одержимого своєрідним баченням «Німецького духу») та його дочку Кандиду. Тільки закоханий у прекрасну дівчину меланхолійний студент Бальтазар і його друг Фабіан зазвичай бачать справжній вигляд злодія. Правда, цією ж здібністю Гофман наділяє і представників мистецтва (скрипаля Сбьокку, співачку Брагацці), а також чужоземців. Цахес-Циннобер не гаяє часу: скориставшись чужими успіхами, швидко робить кар’єру при дворі місцевого князя Пафнутія і збирається одружитися з Кандідою. Поет-студент Бальтазар, який звертається по допомогу до мага Проспера Альпануса, дізнається від нього таємницю могутності Циннобера: той вириває з голови карлика три вогняні пасма, від яких і походила вся його магічна сила. Люди бачать, яким їхній міністр є насправді. Цахесові нічого не лишається, як сховатися у своїм прекрасному палаці, але він там тоне в нічному горщику з нечистотами.