Головний герой книги — пастух Сантьяго, який живе в Андалусії. Одного разу він побачив сон, який манив його піти до єгипетських пірамід, щоб знайти скарб.
Циганка розгадала його сон в обмін на одну десятину скарбу, який він знайде в майбутньому. Він зустрічає старого Мельхиседека, царя Салима, який умовляє його вирушити в Єгипет і дає два камені Урім і Туммім, які в майбутньому допоможуть знайти відповіді в складних ситуаціях.
Сантьяго продає своїх овець і пливе в Африку. Його чекає низка пригод, які зрештою приводять його до Алхіміка. Алхімік вчить його пізнати себе, «душу світу». Він закохується в Фатиму, знаходить скарби та проходить усі випробування, які приготувала йому доля.